(Webbaohiem) – Theo một nghiên cứu mới của Viện Swiss Re, khả năng sinh lời mạnh hơn sẽ cho phép ngành bảo hiểm phi nhân thọ tăng vốn và năng lực bảo hiểm để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao trong bối cảnh rủi ro gia tăng.
Liệu việc tăng lãi suất có tiếp tục?
Lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ đang nhanh chóng thích ứng với kỷ nguyên mới với lãi suất cao hơn, chủ yếu do chính sách thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ nhất kể từ những năm 1980. Nghiên cứu chỉ ra rằng năm 2023 là một năm chuyển tiếp được đặc trưng bởi bối cảnh lợi nhuận toàn cầu được nâng cao trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ.
Sự chuyển đổi này là kết quả của việc điều chỉnh liên tục về giá để giải quyết môi trường rủi ro gia tăng, cùng với lợi tức danh mục đầu tư tăng lên làm tăng thu nhập đầu tư ròng.
Mặc dù triển vọng lợi nhuận đã được cải thiện, Viện Swiss Re dự kiến các công ty bảo hiểm phi nhân thọ sẽ tiếp tục đối mặt với những thách thức về lợi nhuận vào năm 2023, theo đó lợi nhuận thấp hơn chi phí vốn tăng cao. Do đó, xu hướng tăng lãi suất và hạn chế về năng lực có thể sẽ tồn tại trong suốt năm 2024.
Mặc dù triển vọng lợi nhuận được cải thiện, Viện Swiss Re cũng dự đoán sự mất cân bằng dai dẳng giữa cung và cầu bảo hiểm phi nhân thọ. Sự mất cân bằng này cho thấy các điều kiện thị trường đầy thách thức sẽ tiếp tục diễn ra, đặc biệt là trong các nghiệp vụ bảo hiểm thảm họa đối với tài sản. Nhu cầu bảo hiểm tăng vọt kể từ năm 2017, do sự gia tăng của các thảm họa thiên nhiên và lạm phát, đã dẫn đến giá trị thay thế cao hơn.
Ngành bảo hiểm phi nhân thọ đòi hỏi phải có sự tăng trưởng vốn đáng kể để thu hẹp khoảng cách bảo vệ đáng kể trên toàn thế giới. Viện Swiss Re ước tính rằng tại Hoa Kỳ, vốn của ngành bảo hiểm tài sản và thiệt hại đạt mức tăng trưởng trung bình 5% hàng năm trong thập kỷ qua, trong khi nhu cầu bảo vệ thảm họa thiên nhiên đã tăng trung bình 7% mỗi năm.
Gia tăng giá trị rủi ro
Giá trị rủi ro toàn cầu đã tăng đều đặn trong 5 năm qua. Viện Swiss Re đánh giá khoảng trống bảo vệ toàn cầu đối với thảm họa thiên nhiên, bảo hiểm mùa màng, bảo hiểm tử vong và bảo hiểm y tế ở mức 1,8 nghìn tỷ USD theo điều khoản phí bảo hiểm tương đương cho năm 2022.
Swiss Re giải thích, cả hai lĩnh vực bảo hiểm gốc và tái bảo hiểm đều đóng vai trò quan trọng trong việc thu hẹp các khoảng trống bảo vệ này.
Trong một môi trường được đánh dấu bằng nhận thức về rủi ro ngày càng cao, vai trò của tái bảo hiểm trong việc cung cấp năng lực cao nhất cho lĩnh vực bảo hiểm gốc trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Swiss Re cho biết, bảo hiểm/tái bảo hiểm tài sản – phân khúc phục vụ phần lớn các thảm họa thiên nhiên – đã phát triển trong thập kỷ qua, trong đó doanh thu phí bảo hiểm gốc tăng trưởng 4,3% và tái bảo hiểm tăng 5,9%.
Do nhu cầu tăng, rủi ro cao và năng lực hạn chế, các công ty bảo hiểm phi nhân thọ gốc cũng phải tối ưu hóa việc sử dụng vốn. Các nhà tái bảo hiểm có thể cung cấp cho các công ty bảo hiểm gốc quyền truy cập vào bảng cân đối kế toán của họ với chi phí thấp hơn chi phí vốn của công ty bảo hiểm, nhờ danh mục đầu tư đa dạng trải dài trên nhiều khu vực địa lý và danh mục rủi ro khác nhau.
Nghiên cứu cũng khẳng định rằng lợi nhuận và quản lý rủi ro của ngành bảo hiểm có mối liên hệ phức tạp với lãi suất, do đòn bẩy tài sản và thời hạn vốn có trong mô hình kinh doanh của ngành bảo hiểm.
Ngành bảo hiểm đầu tư vào nhiều loại chứng khoán, đặc biệt là các khoản đầu tư có thu nhập cố định dài hạn, trước khi thực hiện nghĩa vụ bồi thường. Do đó, lãi suất cao hơn sẽ nâng cao đáng kể lợi nhuận của ngành.
Ông Jérôme Jean Haegeli, Kinh tế trưởng Tập đoàn Swiss Re, cho biết: “Phân tích của chúng tôi cho thấy lợi nhuận của các công ty bảo hiểm phi nhân thọ sẽ cải thiện mạnh mẽ trong những năm tới khi lãi suất cao hơn và lãi suất cứng hơn bù đắp cho chi phí bồi thường cao hơn do lạm phát kéo dài. Điều này sẽ rất quan trọng để cho phép các nguồn lực của ngành phát triển với tốc độ phù hợp với nhu cầu bảo hiểm toàn cầu”.
Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với IB Corporate Risk, Swiss Re, Giám đốc tái bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe khu vực châu Á-Thái Bình Dương (trừ Trung Quốc), ông Daisy Ning, giải thích tầm quan trọng của niềm tin kỹ thuật số trong việc quản lý rủi ro, đặc biệt là trong bối cảnh mức độ số hóa ngày càng cao.
Trần Lâm (chuyển ngữ).
